이번 포스팅에는 비트코인 ETF인 BITO, XBTF, BITI 관련 수수료, 수익률, 거래금액, 장단점 등에 대해 설명 드리도록 하겠습니다.
비트코인 ETF는 2021년 10월 19일에 처음 출시되었는데, 2022년 12월까지 비트코인 선물 ETF만 승인되어 거래되고 있고, 비트코인 현물 ETF는 아직까지 캐나다의 ETF가 유일합니다.
현물 ETF는 실제 비트코인을 매수해야 하기 때문에 시장에 큰 영향을 미칠 수 있기 때문에 정부에서 승인을 꺼리는 것 같습니다.
비트코인 선물 ETF는 미국 시카고상품거래소(CME)에서 미래의 특정 날짜에 미리 약정한 가격으로 비트코인 사거나 팔 수 있는 선물 계약을 추종하는 액티브 ETF입니다.
결국에는 미래의 오르고 내리는 방향을 예측하여 투자하는 상품으로 전체적인 방향을 잘 분석하여 투자를 진행하셔야 합니다.
목차
1. ProShares Bitcoin Strategy ETF, 프로셰어 비트코인 스트래티지 ETF (티커 : BITO)
2. VanEck Bitcoin Strategy ETF (티커 : XBTF)
3. ProShares Short Bitcoin Strategy ETF (티커 : BITI)
4. 비트코인 ETF 장점 및 단점
4.1 비트코인 ETF 장점
4.2 비트코인 ETF 단점
1. ProShares Bitcoin Strategy ETF, 프로셰어 비트코인 스트래티지 ETF (티커 : BITO)
- 출시연도 : 2021년 10월 19일
- 운용보수율: 연 0.95%
- 현재 가격 : 10.35달러(22년 12월 29일 기준)
- 총 시가 : 334.6M 달러
- 평균 거래량 : 7,908,011(22년 12월 29일 기준)
- 1년 변동률 : -68.05%
프로셰어 비트코인 스트래티지 ETF는 2021년 10월 19일에 거래를 시작하였고, 시초가는 40.88달러였습니다.
BITO는 미국 최초의 암호화폐 ETF로서 비트코인 수익에 대한 노출을 제공합니다.
아쉽게도 2021년 하반기부터 암호화폐의 하락기가 시작되어 현재는 상장대비 약 약 60-70%의 손실을 보고 있습니다.
2. VanEck Bitcoin Strategy ETF (티커 : XBTF)
- 출시연도 : 2021년 11월 15일
- 운용보수율: 연 0.65%
- 현재 가격 : 16.66(22년 12월 29일 기준)
- 총 시가 : 3.11M 달러
- 평균 거래량 : 20,512
- 1년 변동률 : -67.05%
BITO의 라이벌 상품으로서 동일하게 CME(미국 시카고상품거래소) 비트코인 선물계약에 따라 가격이 움직입니다.
BITO가 나온지 한달정도 후 나온 상품으로, 시초가는 57.19달러였고, 동일하게 약 60-70%이상 하락했습니다.
BTIO랑 동일한 상품이라고 보시면 되며, 수수료만 XBTF가 0.3% 저렴합니다.
하지만 XBTF 평균 거래량과 총 시가가 너무 적기 때문에 안정성 때문에 두개의 ETF 중에는 BITO를 추천 드립니다.
3. ProShares Short Bitcoin Strategy ETF (티커 : BITI)
- 출시연도 : 2022년 06월 21일
- 운용보수율: 연 0.95%
- 현재 가격 : 40.15달러(22년 12월 29일 기준)
- 총 시가 : 395K 달러
- 평균 거래량 : 832,752(22년 12월 29일 기준)
ProShares Short Bitcoin Strategy ETF(NYSE:BITI)는 BITO를 출시한 프로셰어에서 출시한 상품입니다.
BITO는 투자자들이 비트코인 선물 계약을 통해 비트코인 상승 시 수익을 얻는 구조이며, BITI는 비트코인 가치 하락에 투자해 수익을 얻을 수 있도록 한 ETF입니다.
BITI 펀드는 위에서 말씀드린 CME Bitcoin Futures Index의 일일 수익률을 역방향(인버스 또는 -1x)으로 따르는 ETF입니다.
다른 인버스 ETF와 마찬가지로 BITI 펀드는 비트코인 가격 하락에 대한 단기 수익 목적일 때 투자하는 상품으로 적합합니다.
4. 비트코인 ETF 장점 및 단점
4.1 비트코인 ETF 장점
미국에서 상장된 비트코인 현물 ETF는 없기에 선물 ETF의 장단점으로 말씀 드리겠습니다.
미국 증권거래위원회(SEC)에 언급한 선물 ETF의 장점은 아래와 같습니다. (현물 ETF의 단점 포함)
- 낮은 시장 조작위험 : 현물 상품은 비트코인 현물 시장의 가격 조작 위험에 그대로 노출됨
- 유동성 :가격이 급격하게 변동할 때 상환 능력(유동성)이 상대적으로 높음
- 벨류에이션 : 정산 가격을 CME가 제공하기 때문에 비트코인 가격의 지수 산정 문제가 생길 우려가 낮음
- 보관 방법 : 자산운용사가 직접 현물 비트코인을 보관할 이유가 없음
이러한 선물 ETF의 안정적인 운영으로 비트코인 현물 ETF는 아직까지 승인하지 않았습니다.
실제 최근 미국 증권거래위원회(SEC)는 암호화폐 자산운용사 그레이스케일(Grayscale)의 현물 비트코인(BTC) ETF 전환 신청을 거부하였습니다.
4.2 비트코인 ETF 단점
비트코인 ETF의 단점은 현재 출시되어 있는 비트코인 ETF가 모두 선물 ETF라는 점입니다.
선물 ETF에서는 기본적으로 롤오버 비용이 발생하면 현물 ETF보다 수익률이 낮아집니다.
예를 들어 비트코인 가격이 50% 올라도 비트코인 ETF 수익률은 50% 보다 낮게 나올 수도 있습니다.
지금까지 비트코인 ETF 3가지의 수수료, 수익률, 거래금액, 장단점 등에 대해 말씀 드렸습니다.
비트코인 선물 ETF이기 때문에 위에서 말씀 드린 장단점을 잘 생각하시어 투자하시면 좋을 것 같습니다.
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